杏彩官方登陆:君禾股份2023年半年度董事会经营评述

　　泵是一种输送流体介质的设备，广泛应用于家庭供排水、农林灌溉、工业、市政、国防军工等国民经济各部门，是流体装置中不可替代的设备。最常用的水泵产品根据其输送介质的流量和扬程的大小可划分为大中型水泵和小微型水泵，根据使用领域可划分为工业泵和民用泵，大中型水泵主要用于工业用途，而小微型水泵主要应用于家用及小型农业灌溉等民用领域。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“通用设备制造业（C34）”中的“泵及线）”；根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为“通用设备制造业（C34）”。公司所处的细分行业为小型民用水泵行业。

　　2023年一季度，通用机械行业经济运行开局良好，生产、销售与利润都实现了两位数增长，整体运行好于预期。据中通协统计数据显示，1-3月180家重点联系企业完成工业总产值262.62亿元，同比增长12.85%；完成工业销售产值254.09亿元，同比增长10.92%，其中完成出货值27.06亿元，同比增长49.85%，出口产品高增长，主要集中在价值量较大的大型产品；实现营业收入261.07亿元，同比增长13.86%；实现利润总额22.93亿元，同比增长13.44%。行业工业总产值、销售产值和营业收入、利润总额在去年总体持续低位波动增长的基础上显示了较快的回升态势。

　　据中国通用机械工业协会重点联系企业统计数据显示，在统计的泵、风机、压缩机、阀门、空分设备、真空设备、压滤机、减变速机8种产品中，阀门、空分设备、线种产品产量同比增长，泵、风机、压缩机、减变速机4种产品产量同比下降。

　　其中：完成阀门5.89万吨，同比增长14.13%；完成空分设备同比增长7.69%；完成线%；完成压滤机同比增长14.6%；完成泵197.96万台，同比下降27.47%；完成风机157.5万台，同比下降9.79%；完成压缩机11.02万台，同比下降45.34%，其中微小型空压机产量大幅下降，但工艺用压缩机产量同比增长22.41%；完成减速机52.43万台，同比下降3%。产品产量同比下降的产品品种主要集中在量大面广的小型产品，其主要原因一是出口市场下滑，二是房地产不景气，对楼宇供水泵等小型通用产品需求下降，但价值量较高的中高端产品、大型产品产量同比呈现增长态势。

　　据中国通用机械工业协会对48个税号的通用机械主要产品海关数据统计显示，1-3月通用机械行业主要产品累计进出口总额110.87亿美元，同比下降4.42%。其中：进口35.06亿美元，同比下降11.44%；出口75.81亿美元，同比下降0.78%。进出口顺差40.75亿美元，同比增长10.69%

　　从海关数据看，通用机械行业主要产品出口出现了自2020年下半年以来的第一次负增长，主要是全球经济不景气、市场需求不足，物流不畅、配套件供应不及时也有一定影响。

　　2023年第二季度机械工业经济运行情况继续向好，但低于预期，不确定难预料因素仍然较多，市场需求仍不足，企业发展信心待进一步提振。国家统计局数据显示，1-6月份通用设备制造业工业增加值增长3.6%，利润总额增长17.9%，机械工业经济运行呈现以下特征：一是增加值延续回升走势，通用设备、专用设备、汽车、电气机械、仪器仪表增加值增速均比一季度加快；二是生产端持续恢复；三是效益指标在低基数上高速增长；四是固定资产投资增速放缓，五是外贸出口总量稳定,汽车、工程机械、重型机械发挥主要作用；六是产品价格降幅加深。

　　综上所述，2023年上半年通用设备行业需求不及预期，伴随经济逐渐复苏，去库存周期或接近尾声，2023年下半年制造业有望迎来复苏，需求提升，制造业有望进入补库存阶段，拉动制造业投资上行。

　　全球泵行业呈现高度集聚特点，主要集中在以美国为代表的美洲市场，以德国、英国为代表的欧洲市场和以中国、日本为代表的亚洲市场三大板块。全球知名泵业公司主要聚集在欧美国家，由于行业起步较早，掌握着核心技术，是高端泵产品的主要提供方，同时也是泵产品的重要需求方。而随着中端制造业产业转移趋势的进一步发展，国外知名泵业公司也更加青睐中国市场和中国制造。

　　高度智能的机械自动化水平、多年积累的先进工艺技术以及庞大强劲的终端需求，使得国外知名水泵品牌商近年来在经济环境波动的情况下仍稳步发展。以行业内知名美国公司富兰克林（Franklin Electric Co，Inc.，NASDAQ:FELE）为例，根据其披露的2023年半年度财报，报告期内其实现营业收入10.54亿美元，实现净利润9692万美元，分别较上年同期增长5.08%和8.74%。这些企业有很大一部分的产品转移给了中国制造商进行生产。从海外市场及核心客户的表现来看，2023年下半年有望迎来复苏，需求提升。

　　公司是国内领先的家用水泵生产企业，自2003年成立以来，一直专注于家用水泵及其配件的研发、设计、制造和销售。主要产品包括潜水泵、花园泵、喷泉泵及深井泵四大系列800多个规格型号产品，取得GS、CE、EMC、UL等多项国际产品认证，产品远销欧洲、美洲、大洋洲等地区，与安海、凯驰、OBI（欧倍德）、翠丰、安达屋、富兰克林等国际知名品牌制造商、贸易商、大型连锁商超等建立了直接合作关系，客户关系长期稳定。

　　根据中国通用机械工业协会泵业分会编制的《中国通用机械泵行业年鉴》，公司近几年的出货值排名均位于行业前列，在潜水电泵细分领域位居第1名，是国内家用水泵出口龙头企业之一。

　　公司始终坚持以家用水泵为业务核心，以拓展国际市场为起点，狠抓品质管理，建立了迅速应对不同市场需求的产品研发机制，在行业内拥有较高的知名度与美誉度。公司已通过ISO9001:2015质量管理体系认证、GB/T24001-2016/ISO14001:2015环境管理体系认证及GB/T45001-2020/ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证，拥有“博士后工作站”、“浙江省级企业研究院”、“高新技术企业”、“浙江省AAA级守合同重信用企业”、“浙江出口名牌”、“浙江省信用管理示范企业”等多项荣誉称号。公司商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。

　　报告期内，公司专注于家用水泵、商用水泵和清洗设备等产品的研发、生产和销售，主营业务未发生变化。

　　公司对外采购的产品分为原辅材料、外购件及委外加工品，原辅材料主要包括漆包线、钢带、塑料原料及铝锭等，外购件主要包括电器类、密封件类、五金件类、包装类、铸件类等，委外加工品主要包括委托加工和表面处理等。上述材料均为大宗或普通商品，市场供应充足。对于主要原材料，公司主要采取与供应商签订框架性《合作协议》，在实际采购时向供应商下达订单方式采购；对于辅助材料采取在需要时直接向市场采购。

　　公司物流中心负责供应商的开发和管理，制定了一套完善的供应商开发、管理、评价、考核体系，并与主要供应商建立了长期良好的合作关系，以保证所需材料的质量及供货及时性和稳定性。品质管理部负责对采购产品的检验。财务部负责对材料采购成本的监控。

　　公司一般采用货到检验合格后一定期限内付款的结算方式，采购产品经检验合格，公司收到供应商开具的增值税后，按约定期限和方式付款。对于采购金额较大的订单，公司会按约定预付部分货款。

　　公司的生产模式为以销定产的“订单式”生产模式。营销中心负责与客户确定产品规格、数量、交货期等订单任务，根据订单制作生产通知单交生产管理部；生产管理部根据生产通知单和仓库提供的原材料、零部件库存情况，结合车间目前的生产能力编制《日生产指令》，车间按《日生产指令》安排生产，并按照要求做好日常生产统计工作；品质管理部按照安规要求、设计标准和客户合同要求，对产品进行检验；生产管理部规定了标识和可追溯性控制方法，当产品出现重大质量问题时，可组织对其进行追溯；根据合同或客户的要求，由营销中心负责联系出货事宜，物流中心核对待发货产品并安排运输。

　　公司产品主要面向国际市场销售，外销比例占98%以上。公司拥有自营进出口权，外销分为公司直接出口和通过外贸公司间接出口两种方式，主要采用ODM和OEM模式；国内市场主要以自主品牌“君禾”通过经销商买断式销售方式销售，多采用OBM模式。此外，公司还通过“蓝鳍”这一自主电商品牌在亚马逊等电商平台进行海外线上销售，多采用OBM模式。

　　ODM模式即公司自主进行产品设计、开发、制造，由客户选择下单后进行生产，产品销售时以客户的品牌进行销售，公司已经掌握了家用水泵从研发、设计到生产制造、检测的完整流程并拥有丰富的行业经验，能为客户提供从产品外观设计、内部结构改良、生产制造、试验和检测等整套解决方案，公司主要采用ODM模式进行销售。

　　同时，公司也与凯驰等国际知名品牌制造商共同合作开发产品，公司主要侧重功能设计、模具设计、制造工艺、材料选择等方面的设计开发，品牌拥有方主要侧重外观设计，根据约定，产品整体设计的知识产权由品牌拥有方买断，因此，此类业务采用OEM模式。OBM模式是以公司自有品牌对外销售。

　　公司未来仍将坚持以ODM模式为主，为欧美等主要国家的中高端客户定制开发具有自主知识产权的新产品。另一方面，公司将利用自身的技术、品牌优势，积极扩大自主品牌在国内市场和其他新兴市场国家的影响力，研发并生产新一代家用、商用水泵等系列产品。

　　LC（信用证）：是开证银行应公司的客户的要求，开出的一种在符合信用证条款时凭规定单据向公司保证承担付款责任的文件，开证银行承担首要付款责任。

　　公司在和客户建立业务关系前均对每名客户基本信息、信用状况进行多方面调查了解并建立相应客户档案进行动态管理，对于境外客户会通过中国出口信用保险集团进行客户信用状况调查，结合客户所在国家、经济状况、客户以往信用记录等对客户信用进行综合评判。公司在客户下订单后，一般会根据对客户信用的综合评判情况，要求客户开立信用证或者支付10%-30%预付款（前T/T）后安排订单生产。

　　报告期内，国内外形势复杂严峻，受俄乌战争、中美关系紧张等预期因素冲击影响增加，且终端库存仍未消化完全，公司2023年半年度业绩有所下降，实现营业收入34,938.31万元，同比下降19.96%；实现归属于母公司所有者的净利润1,513.86万元，同比下降65.66%。面对内外部阶段性、突发性因素冲击，公司积极发挥全产业链布局的稳定性优势，加强公司管理和内部控制，优化公司治理结构，规范各项制度及流程，在原有数字化建设、自动化建设的基础上进一步完善和拓展，融合了工业互联网、人工智能（视觉检测）、数字孪生、5G等新技术的应用，引入先进的物流管控系统，生产、研发、销售协同发展。

　　受海外市场居家消费表现渐趋平稳、物价通胀、大宗原材料高位运行、人民币贬值、终端库存消化等因素的综合影响，公司报告期内订单销售同比下滑，营业利润和净利润同比下降。但公司在国内家用水泵行业规模产能和研发能力等行业龙头效应明显，针对家用水泵行业海外市场季节性销售的特点，加之由于主要产品家用水泵属于弱消费周期产品，终端市场具有显著的刚需消费特点，预期未来行业发展会逐步回暖复苏。

　　同时，公司积极关注家用消费品等行业的产业先进技术，在自身资源优势的基础上，充分利用资本市场拓展新品类，新市场，新方向，跨越发展第二主业，以形成公司未来持续盈利能力，提升公司综合实力。

　　报告期内，公司继续以现有家用水泵业务为中心，兼顾商用系列产品的销售推广，和现有客户保持高强度的合作粘性，并通过国际展会等方式开拓新客户。同时，公司积极做好营销售后服务工作，快速响应客户发货、物流仓储、售后等工作。报告期内，公司加大了对北美、欧洲等客户拜访交流的力。